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世界货币的发展(范文4篇)

/2019-03-19 12:54

  人类使用货币的历史产生于物物交换的时代。在原始社会,人们使用以物易物的方式,交换自己所需要的物资,比如一 头羊换一把石斧。但是有时候受到用于交换的物资种类的限 制,不得不寻找一种能够为交换双方都能够接受的物品。这 种物品就是最原始的货币。牲畜、盐、稀有的贝壳、珍稀鸟 类羽毛、宝石、沙金、石头等不容易大量获取的物品都曾经 作为货币使用过。 早期的金属货币是块状的,使用时需要先用试金石测试其成色,同时还要秤量重量。随着人类文明的发展,逐渐建立 了更加复杂而先进的货币制度。古代希腊、罗马和波斯的人 们铸造重量、成色统一的硬币。这样,在使用货币的时候, 既不需要秤量重量,也不需要测试成色,无疑方便得多。这 些硬币上面带有国王或皇帝的头像、复杂的纹章和印玺图 案,以免伪造。 随着经济的进一步发展,金属货币同样显示出使用上的不便。在大额交易中需要使用大量的金属硬币,其重量和体积 都令人感到烦恼。金属货币使用中还会出现磨损的问题,据 不完全的统计,自从人类使用黄金作为货币以来,已经有超 过两万吨的黄金在铸币厂里、或者在人们的手中、钱袋中和 衣物口袋中磨损掉。于是作为金属货币的象征符号的纸币出 西方国家的主币为金币和银币,辅币以铜、铜合金制造。随着欧洲社会经济的发展,商品交易量逐渐增大,到 15 纪时,经济发达的佛兰德斯和意大利北部各邦国出现了通货紧缩的恐慌。从 16 世纪开始,大量来自美洲的黄金和白银 通过西班牙流入欧洲,挽救了欧洲的货币制度,并为其后欧 洲的资本主义经济发展创造了起步的条件。 最初的纸币是以黄金为基础的,与黄金可以自由兑换,两者可以同时流通,纸币的发行量也比较少。到 19 世纪末, 资本主义经济出现了速度空前的膨胀与发展,于是纸币逐渐 成为主要的流通货币,但是它们仍然有黄金作为发行的保 障。这种货币制度称为“金本位” 月,美元停止与黄金的自由兑换,布雷顿森林体系宣告崩溃。从此,进入符号货币时代。此后各国之间实行 浮动汇率。一些比较稳定的或者有升值潜力的货币,如瑞士 法郎、西德马克等等。 国际标准组织(ISO)指定了一套三位字母的符号体系,用来表示各国的货币。这个标准的代号为ISO 4217。 货币代码指一国货币在交易中为了方便而使用的代码。一般以三个大写的英文字母表示,其中前两个字一般代表国 名,后一个字一般代表货币名。如United State AmericaDollar 美元用 USD 代表。全世界有 150 多个国家及地区, 其中大约有30 种货币属于交易活跃的货币。单以这30 币来说,每一种货币对其它货币一共有29 种汇率,就会有 435 种不同汇率。 货币代码与ISO4217 国际标准 目前,全世界有150多个国家及地区,其中大约有30 币属于交易活跃的货币。单以这30 种货币来说,每一种货 币对其它货币一共有 29 种汇率,就有 435 种不同汇率。目 前世界外汇市场上重要外汇之间的基本格局是:大多数货币 之间的基本定价关系仍以美元为主,美元的国际地位是与美 国强大的发展实力和国际汇率制度形成与发展的历史相联 系的。日本经济的飞跃和相当实力使日元地位得以稳固和扩 张。欧元是一个新生儿,欧洲区统一政策的强大后劲及其内 在经济实力决定了欧元必将成为 21 世纪与美元、日元统领 外汇市场风骚的重要货币。 为了防范外汇风险,目前亚洲各国中央银行已经控制了世界外汇储备的一半。中国大陆的外汇储备已有1.4 万亿美元, 日本、中国台湾、中国香港紧随其后。亚洲各国的增长趋势 正在使国际货币体系的权力平衡格局向着有利于亚洲的方 向发展。 以下是世界各国主要货币的符号介绍,除人民币外,其余货币均满足作为外汇的条件。 国家货币代码 国家货币 代码 国家货币 代码 AfghaniAFA DirhamAED 阿尔巴尼亚Albania Lek ALL 阿尔及利亚第纳尔Algerian Dinar DZD 安道尔法郎 Andorra French Franc FRF ArmeniaDram AMD AntillesGuilder ANG 安哥拉 Angola New Kwanza AON 阿根廷比索Argentina Peso ARP 利先令Austria Schilling ATS AustraliaDollar AUD 安圭拉东加勒比海元 Anguilla East Caribbean Dollar XCD 阿鲁巴岛弗罗林ArubaFlorin AWF 安提瓜和巴布达岛 东加勒比海元 Antigua BarbudaEast Caribbean Dollar XCD 阿塞拜疆Azerbaijan Manat AZM HerzegovinaConvertible Mark BAK BarbadosDollar BBD 比利时法郎Belgium Franc BEF 保加利亚列弗Bulgaria Lev BGL 布隆迪法郎 Burundi Franc BIF 巴哈马群岛元Bahamas Dollar BSD 文莱元Brunei Darussalam Dollar BND 玻利维亚 Boliviano BOB 巴西Brazilian Real BRL 不丹卢比Bhutan Rupee BTR 博茨瓦纳 Botswana Pula BWP 洪都拉斯元Belize Dollar BZD 加拿大元Canada Dollar CAD 贝宁法郎 Benin CFA Franc XAF 刚果法郎Congolese Franc CDF 瑞士法郎Switzerland Franc CHF 智利比索 Chile Peso CLP 中国人民币China Yuan Renminbi CNY 哥伦比亚比索Colombia Peso COP 哥斯达黎加 Costa Rica Colon CRC CzechRepublic Koruna CZK 比索Cuba Peso CUP CapeVerde Escudo CVE 塞普路斯镑Cyprus Pound CYP 英镑BritainPound GBP 德国马克Germany Deutsche Mark DEM 丹麦克郎Denmark Krone DKK 多美尼加比索DominicanRepublic Peso DOP BurkinaFaso CFA Franc XAF 厄瓜多尔 Ecuador Sucre ECS BurmaKyat MMK EstoniaKroon EEK 埃及镑Egypt Pound EGP 厄立特里亚Eritrea Nakfa ERN 西班牙彼萨塔 Spain Peseta ESP 柬埔寨Cambodia Riel KHR 埃塞俄比亚EthiopiaBirr ETB 喀麦隆Cameroon CFA Franc XAF 欧元Euro EUR FinlandMarkka FIM FijiDollar FJD 法国法郎France Franc FRF CentralAfrican Republic CFA Franc RMB 乍得 Chad CFA Franc RMB 乔治亚 GeorgiaLari GEL 加纳塞第Ghana Cedi GHC 直布罗陀 Gibraltar Pound GIP 冈比亚Gambia Dalasi GMD GuineaFranc GNF GreeceDrachma GRD 危地马拉Guatemala Quetzal GTQ GuyanaDollar GYD HongKong Dollar HKD 新西兰元New Zealand Dollar NZD CroatiaKuna HRK HaitiGourde HTG 匈牙利福林Hungary Forint HUF IndonesiaRupiah IDR EirePunt IEP 以色列Israel Shekel ILS 印度卢比India Rupee INR 伊拉克第纳尔 Iraq Dinar IQD 伊朗里亚尔Iran Rial IRR 冰岛克郎Iceland Krona ISK 荷兰盾 Dutch Netherlands)Guilder NLG 意大利里拉Italy Lira ITL 牙买加元Jamaica Dollar JMD 约旦第纳尔 Jordan Dinar JOD 日圆Japan Yen JPY 肯尼亚先令KenyaShilling KES 萨尔瓦多El Salvador Colon SVC 朝鲜Korea (North) Won KPW 赤道几内亚Equatorial Guinea CFA Franc XAF 韩国 Korea (South) Won KRW EthiopianBirr ETB 科威特第纳尔Kuwait Dinar KWD 哈萨克斯坦 Kazakstan Tenge KZT 老挝Laos Kip LAK 黎巴嫩镑Lebanon Pound LBP 斯里兰卡卢比 Sri Lanka Rupee LKR 利比里亚元Liberia Dollar LRD LesothoLoti LSL LithuaniaLita LTL 卢森堡法郎Luxembourg Franc LUF 拉托维亚Latvia Lat LVL 利比亚第纳尔 Libya Dinar LYD 摩洛哥迪拉姆Morocco Dirham MAD 摩尔多瓦Moldova Leu MDL 马达加斯加 Malagasy Franc MGF 马其顿第纳尔Macedonia Denar MKD GabonCFA Franc XAF GambiaDalasi GMD 蒙古Mongolia Tugrik MNT 中国澳门Macau Pataca MOP 毛里塔尼亚 Mauritania Ouguiya MRO 马耳他Malta Lira MTL 毛里求斯卢比Mauritius Rupee MUR 马尔代夫 Maldives (Maldive Islands) Rufiyaa MVR 希腊德拉玛 Greece Drachma GRD 墨西哥比索Mexico Peso MXP 格陵兰 Greenland Danish Krone DKK 马来西亚Malaysia Ringgit MYR MozambiqueMetical MZM NamibiaDollar NAD NigeriaNaira NGN 尼加拉瓜Nicaragua Cordoba Oro NIO 危地马拉 Guatemala Quetzal GTQ NorwayKrone NOK 几内亚Guinea Franc GNF 尼泊尔卢比 Nepalese Rupee NPR 新西兰New Zealand Dollar NZD OmanSul Rial OMR PanamaBalboa PAB 秘鲁Peru Nuevo Sol PEN 菲律宾比索Philippines Peso PHP 巴基斯坦卢比 Pakistan Rupee PKR 波兰Poland Zloty PLZ ParaguayGuarani PYG QatarRial QAR 罗马尼亚Romania Leu ROL 俄罗斯卢布Russia Ruble RUR 卢旺达法郎 Rwanda Franc RWF 沙特阿拉伯Saudi Arabia Riyal SAR SudanDinar SDD SwedenKrona SEK 新加坡Singapore Dollar SGD 斯洛文尼亚Slovenia Tolar SIT 斯洛伐克 Slovakia Koruna SKK 塞拉里昂Sierra Leone SLL JordanDinar JOD SomaliaShilling SOS 叙利亚Syria Pound SYP 斯威士兰SwazilandLilangeni SZL 泰铢Thailand Baht (泰国) THB 塔吉克斯坦Tajikistan Ruble TJR 土库曼斯坦TurkmenistanManat TMM 突尼斯Tunisia 10 Dinar TND 拉托维亚Latvia Lat LVL TongaPa’anga TOP TurkeyLira TRL 中国台湾Taiwan Dollar TWD 坦桑尼亚Tanzania Shilling TZS 乌克兰 Ukraine Hryvnia UAH 乌干达Uganda Shilling UGX 乌拉圭UruguayPeso UYU 美圆US Dollar USD 兹别克斯坦UzbekistanSom UZS 委内瑞拉Venezuela Bolivar VEB 越南 Viet Nam Dong VND 瓦努阿图Vanuatu Vatu VUV 也门Yemen Rial YER 南斯拉夫 Yugoslavia New Dinar YUN 南非South Africa Rand ZAR 赞比亚Zambia Kwacha ZMK 津巴布韦 Zimbabwe Dollar ZWD 尼加拉瓜Nicaragua Cordoba Oro NIO 货币代码与ISO4217 国际标准 国际标准化组织(ISO)的ISO 4217 国际标准是「货币及 基金代码之表示法」(表示货币和资金的代码)。每个货币有 二种代码,就是常用的三位字母代码和较少用的三位数字代 码。大部份的三位字母代码是ISO 3166-1 的二位字母代码之 后加一字母(通常是货币名称的第一字母)所构成的。 因为以下货币单位在超过一个国家或地区使用,所以ISO 4217 能区别是什么国家或地区的货币: 有些货币遇到太严重的通货膨胀以致价格的数字部份太大时,会重定面值。重定面值时,有时更换货币单位,但遇到 不换单位的案例时,ISO 4217 货币代码仍会更换,例如,俄 罗斯卢布代码曾自RUR 改成RUB,而1 RUB 1000RUR 中华人民共和国国家标准GB/T12406 世界货币的发展历程12 人类使用货币的历史产生于物物交换的时代。在原始社会,人们使用以物易物的方式,交换自己所需要的物资,比如一 头羊换一把石斧。但是有时候受到用于交换的物资种类的限 制,不得不寻找一种能够为交换双方都能够接受的物品。这 种物品就是最原始的货币。牲畜、盐、稀有的贝壳、珍稀鸟 类羽毛、宝石、沙金、石头等不容易大量获取的物品都曾经 作为货币使用过。 早期的金属货币是块状的,使用时需要先用试金石测试其成色,同时还要秤量重量。随着人类文明的发展,逐渐建立 了更加复杂而先进的货币制度。古代希腊、罗马和波斯的人 们铸造重量、成色统一的硬币。这样,在使用货币的时候, 既不需要秤量重量,也不需要测试成色,无疑方便得多。这 些硬币上面带有国王或皇帝的头像、复杂的纹章和印玺图 案,以免伪造。 随着经济的进一步发展,金属货币同样显示出使用上的不便。在大额交易中需要使用大量的金属硬币,其重量和体积 都令人感到烦恼。金属货币使用中还会出现磨损的问题,据 不完全的统计,自从人类使用黄金作为货币以来,已经有超 过两万吨的黄金在铸币厂里、或者在人们的手中、钱袋中和 13 衣物口袋中磨损掉。于是作为金属货币的象征符号的纸币出 西方国家的主币为金币和银币,辅币以铜、铜合金制造。随着欧洲社会经济的发展,商品交易量逐渐增大,到 15 纪时,经济发达的佛兰德斯和意大利北部各邦国出现了通货紧缩的恐慌。从 16 世纪开始,大量来自美洲的黄金和白银 通过西班牙流入欧洲,挽救了欧洲的货币制度,并为其后欧 洲的资本主义经济发展创造了起步的条件。 货币名词之金 本位 最初的纸币是以黄金为基础的,与黄金可以自由兑换,两者可以同时流通,纸币的发行量也比较少。到 19 世纪末, 资本主义经济出现了速度空前的膨胀与发展,于是纸币逐渐 成为主要的流通货币,但是它们仍然有黄金作为发行的保 障。这种货币制度称为“金本位”。 月,美元停止与黄金的自由兑换,布雷顿森林体系宣告崩溃。从此,进入符号货币时代。此后各国之间实行 浮动汇率。一些比较稳定的或者有升值潜力的货币,如瑞士 法郎、西德马克等等。 国际标准组织(ISO)指定了一套三位字母的符号体系,用来表示各国的货币。这个标准的代号为ISO 4217。 14 黄金作为被使用长达数千年,被各个国家说广泛承认的硬通货,却在近百年间失去了它的货币统治地位,其原因不外 乎以下几点; (1)黄金作为流通货币,同时也是一种消耗品, 在多次流通之后,它的含金量大大降低,以至于在经过多次 流通后不被银行所承认。 (2)黄金体积大,质量重,不利于进行大额远程贸易交易,也是限制在黄金货币时的贸易发展的重要不利因素。 (3)黄金数量少,不能满足世界总体人口使用,尤其在近几百年间,黄金只能成为各国的储备货币,而失去了流通货币 的资格。 从以上几点不难看出以黄金为代表的贵金属货币体制,只是基于人数少,贸易量小的贸易发展初期。 纸币作为当代货币的主体类别,它是基于高科技普及前的 必然产物,他克服了许多金属货币的缺点 例如:体积与质量变小,可以进行大规模的现金交易。也可以根据各类经济数值自主调节货币数量及其价值等 但它还是无法作为主导货币载体,金属货币的不足,仅仅是被其改进,却无法完全克服。 当高科技时代完全来临时,纸币将退出货币体系的历史舞15 台。取而代之的则是货币的 人类使用货币的历史产生于物物交换的时代。在原始社会,人们使用以物易物的方式,交换自己所需要的物资,比如一 头羊换一把石斧。但是有时候受到用于交换的物资种类的限 制,不得不寻找一种能够为交换双方都能够接受的物品。这 种物品就是最原始的货币。牲畜、盐、稀有的贝壳、珍稀鸟 类羽毛、宝石、沙金、石头等不容易大量获取的物品都曾经 作为货币使用过。 早期的金属货币是块状的,使用时需要先用试金石测试其成色,同时还要秤量重量。随着人类文明的发展,逐渐建立 了更加复杂而先进的货币制度。古代希腊、罗马和波斯的人 们铸造重量、成色统一的硬币。这样,在使用货币的时候, 既不需要秤量重量,也不需要测试成色,无疑方便得多。这 些硬币上面带有国王或皇帝的头像、复杂的纹章和印玺图 案,以免伪造。 16 随着经济的进一步发展,金属货币同样显示出使用上的不便。在大额交易中需要使用大量的金属硬币,其重量和体积 都令人感到烦恼。金属货币使用中还会出现磨损的问题,据 不完全的统计,自从人类使用黄金作为货币以来,已经有超 过两万吨的黄金在铸币厂里、或者在人们的手中、钱袋中和 衣物口袋中磨损掉。于是作为金属货币的象征符号的纸币出 西方国家的主币为金币和银币,辅币以铜、铜合金制造。随着欧洲社会经济的发展,商品交易量逐渐增大,到 15 纪时,经济发达的佛兰德斯和意大利北部各邦国出现了通货紧缩的恐慌。从 16 世纪开始,大量来自美洲的黄金和白银 通过西班牙流入欧洲,挽救了欧洲的货币制度,并为其后欧 洲的资本主义经济发展创造了起步的条件。 最初的纸币是以黄金为基础的,与黄金可以自由兑换,两者可以同时流通,纸币的发行量也比较少。到 19 世纪末, 资本主义经济出现了速度空前的膨胀与发展,于是纸币逐渐 成为主要的流通货币,但是它们仍然有黄金作为发行的保 障。这种货币制度称为“金本位”。 货币名词之汇率17 月,美元停止与黄金的自由兑换,布雷顿森林体系宣告崩溃。从此,进入符号货币时代。此后各国之间实行 浮动汇率。一些比较稳定的或者有升值潜力的货币,如瑞士 法郎、西德马克等等。 国际标准组织(ISO)指定了一套三位字母的符号体系,用来表示各国的货币。这个标准的代号为ISO 4217。 黄金作为被使用长达数千年,被各个国家说广泛承认的硬通货,却在近百年间失去了它的货币统治地位,其原因不外 乎以下几点; (1)黄金作为流通货币,同时也是一种消耗品,在多次流通之后,它的含金量大大降低,以至于在经过多次流通后不被 银行所承认。 (2)黄金体积大,质量重,不利于进行大额远程贸易交易,也是限制在黄金货币时的贸易发展的重要不利因素。 (3)黄金数量少,不能满足世界总体人口使用,尤其在近几百年间,黄金只能成为各国的储备货币,而失去了流通货币 的资格。 从以上几点不难看出以黄金为代表的贵金属货币体制,只是基于人数少,贸易量小的贸易发展初期。 18 纸币作为当代货币的主体类别,它是基于高科技普及前的 必然产物,他克服了许多金属货币的缺点 例如:体积与质量变小,可以进行大规模的现金交易。也可以根据各类经济数值自主调节货币数量及其价值等 但它还是无法作为主导货币载体,金属货币的不足,仅仅是被其改进,却无法完全克服。 当高科技时代完全来临时,纸币将退出货币体系的历史舞台。取而代之的则是货币的最终形式——虚拟货币 要:世界货币美元在整个世界经济的发展过程中发挥着重要作用,但也成为美国掠夺其他国家的发展成果的 重要工具。从本世纪初以来的美元贬值并没有超出美国和美 元持有国的承受范围,也并非经济基本面因素所致,美元还 有可能回到强势的位置上来。而从欧元、日元和英镑等其他 世界货币来看,全球要颠覆以美元为主导的国际货币体系是 不现实的。但就长期而言,美元必然会随着美国整体实力的 相对衰落而影响减小,但其霸主地位仍难撼动。 19 中图分类号:F821文献标志码:A 文章编号: 1673-291X(2012)10-0085-03 世界货币的出现是世界经济发展的需要:进行国际贸易的世界各国需要使用一种双方都认可的可作为价值尺度、 支付手段和储存手段的货币中介。最开始金银等贵金属充当 了世界货币的职能,19 世纪后期随着英帝国的发展英镑成为 除金银外的主要世界货币(英镑主要限于在其殖民帝国内发 展),二战后美国超强的经济实力又使美元登上了世界货币 的舞台并在20 世纪70 年代后与黄金彻底脱钩。美元作为世 界的核心国际货币,在整个世界经济的发展过程中起到了重 要的作用。客观地看,一方面美元作为国际货币的发展是基 于世界经贸发展的需要;另一方面它也是美国剥削世界价值 的一个重要途径,尤其是在布雷顿森林体系崩溃后,没有黄 金约束的美元开始悄无声息的掠夺其他国家的发展成果。 首先让我们来回顾一下美元的发展:1792年,美元 13个殖民地形成了货币区,经历了金银复本位制和金本 1914年第一次世界大战爆发,由于各国停止了黄 金的进出口,金本位体系即告解体。二战后各国损失严重, 20 唯有美国经济得到空前发展。黄金源源不断流入美国,1945 年美国国民生产总值占全部资本主义国国民生产总值的 60%,美国的黄金储备从1938 年的145.1 亿美元增加到1945 年的200.8 亿美元,约占世界黄金储备的59%,相当于整个 资本主义世界黄金储备的 3/4,这使它登上了资本主义世界 盟主地位。在强大的经济实力和雄厚的黄金储备支撑下,二 战后形成了以美元为中心的国际货币体系。 在布雷顿森林体系下,美国遵循的是金融渠道投放,贸易渠道回流的美元环流方式,这个时期美国和世界经济的 循环是良性的,因为国际经济运行有美国实体经济的支撑, 美国输出美元的同时也提供实际产品。但因为发行出去的美 元并不全是流回美国兑换黄金,很大比重是形成了对美国产 品和服务的需求,所以美元发行数迟早会超过美国的黄金, 布雷顿森林体系最终于20 世纪70 年代崩溃。而从这时开始 不再受到黄金约束的美元的消极作用开始不断展现出来。美 元只是美联储发行的信用货币,其发行没有明确的制约条 件,只是取决于美联储实施的货币政策,却仍然充当着国际 货币的功能。在这种美元本位制下,美元开始通过贸易渠道 投放,金融渠道回流,美国对外经济表现为资本与商品的净 输入,这时期国际经济的良性循环已不复存在,因为美国对 世界提供美元的同时不提供任何产品,而是更多的以政府债 券和其他金融资产的形式提供,即各国持有的美元不再能兑 21 换黄金,只能购买美国的债券和其他金融资产,即外围国被 迫为美国经常账户赤字提供融资,维持美国的消费。美元发 行的支柱虚拟化了。在美元本位制下,只要人们对美元有信 心,只要这种美元循环不被截断,美国就可以通过创造和发 放金融产品以及政府债券支撑这些赤字,维持美国的负债式 消费,但是这会导致全球性的流动性剩余。概括地说,美元 霸主地位的直接支撑物已经是美国庞大的虚拟经济,并且导 致了世界性的流动性膨胀。这也同时说明了债务经济模式是 各国自愿供养美国这个经济大户,造就了美元权利与义务的 错位。美国通过操纵世界货币和金融,将众多外围组合进以 它为中心的美元本位制,首先是欧洲各国和日本,接着是东 亚各国。结果一种新型依附――货币金融依附形成并逐渐得 到发展,美元的消极作用越来越明显但各国都被“绑架”。 美国这种利用资本和金融账户为经常账户融资的方式在一段时期内维持了美国和世界经济的繁荣。然而,美国 实际资源和资本的双重流入,外围国实际资源和资本的双重 流出,是一种不合理的经济发展模式,具有不可持续性,也 正是这种不合理的经济结构为次贷危机的滋生提供了土壤: 美国消费者的透支消费习惯;世界各国金融资本流入美国压 低的美国市场利率;美国政府为了提高金融机构的竞争力和 吸引国际资本而推行的金融自由化为次级抵押贷款和相关 衍生债券的泛滥提供了空间。所以说,美元本位制支持下, 22 美国经济赤字融资的结构性问题决定了次贷危机爆发的必 21世纪初纳斯达克网络泡沫的破灭使美国金融业受 挫,影响了外国投资者对其的信心,因此 2001 年以来虽然 美国政府一直表示坚持强势美元的政策,但实际上美元却是 一直在走下坡路,次贷危机的爆发则进一步加剧了这一趋 势,从2001 年至今,美元对世界主要货币已贬值了 37%。 美国政府却并没有采取有效的措施来阻止美元颓势。2003 月,美国前财长斯诺在法国举行的西方七国财长会议上宣称,美国在继续实行强势美元政策的同时,不再单以市 场汇率来衡量美元强劲的程度,强势美元政策并不体现在汇 率方面,而是体现在对美元的信心方面。于是,美国政府表 面上推崇强势美元,而在现实中却独享听任美元贬值带来的 诸多好处,当中出于维护美国国家战略利益的考虑是显而易 见的。这种制度安排的最大特点是,一个国家的货币战略就 可以“绑架”整个世界经济体系。 但是目前美元贬值并没有超出美国和美元持有国的承受范围,因为一旦美元贬值出现恶化,各方力量都会投入 干预的武器,毕竟美元的基本稳定牵涉着全球所有国家的经 济利益。对于亚洲国家而言,如果美元贬值导致本国货币升 23 值过猛,他们将会义无返顾地抛出大量本币买进美元,进而 从外围阻止美元下滑的速度;对于欧洲国家而言,统一的利 率杠杆即借助于减息的力量就可以遏制美元贬值的节奏;而 在美元生产国美国政府眼中,只要美元贬值助长并恶化了国 内的通货膨胀,其大规模干预将不可避免,而且美国要想继 续保持其世界经济金融强国地位,强势美元是必不可少的前 提。美国政府没有采取有效的措施来阻止美元颓势原因只是 因为其认为目前世界上暂时没有其他货币可以取美元而代 之,因此放任美元贬值并从中获利。总之,由于美国早已意 识到汇率不仅是一种价格,更是一国战略性的宏观经济调控 工具。因此,我们更有充分的理由相信,全球第一经济大国 没有理由坐视美元的衰落。因此,美元贬值的下限是不损害 美国在全球政治经济格局中的霸主地位。一旦超过临界点, 美国对美元的汇率变动必然会做出新的调整。 另外,美元的重要支撑面――美国的经济实力仍然较强,尤其是人力资源及创新优势明显:美国人口仅占世界人 口的5%,而其科学家、工程师及研究人员占世界的近1/3, 研发开支占世界 40%,发表的科技论文占世界 30%。所以 尽管美国面临海外特别是新兴经济体越来越大的竞争压力, 各方面的领先优势有可能缩小,但美国依靠其人力资源优势 依然处于以创新驱动为特征的世界经济发展的中心,也有极 强的适应新的竞争格局及调整的能力,因此,未来长时期内 24 美国实力地位难以撼动。更重要的是,美国仍是世界最开放、 最灵活的社会,能够吸收其他民族的文化、思想、商品和服 务,面对外国公司或海外市场的挑战,美国能不断适应和调 整。这是美国的巨大优势,也可能是难以逾越的优势。尽管 美元近几年不断贬值,但美元的霸主地位有可能持续较长时 期。美国哈佛大学教授、前 IMF 首席经济学家罗戈夫称:世 界贸易和金融体系存在巨大的惰性,历经几十年和两次世界 大战英镑才失去超级货币地位;现在美元还没有任何明显的 继任者,绝大部分世界贸易还是以美元计价,各国央行所持 有的外汇储备的一半以上依然是美元。目前美国的 GDP 占世界GDP的24%,但美元储备却占世界外汇储备的55%, 并担负全球贸易3/4 的结算职能,根据国际清算银行(BIS) 2007 年的统计数据显示,在全球每天价值 3.2 万亿美元的 货币交易中,有 86%涉及美元。 虽然这一比例较 2001 90%有所下降,但目前尚无别的货币能够替代。显然是得益于美元的特殊地位。而原先被持有的大量美元要被“消 化”掉,也并非易事,因为大量抛售意味着推波助澜,更快 更厉害的贬值带来的则是资产严重缩水,继续持有也是同样 的风险,摆脱这个困境面临两难。因此,在较长时期内,美 元在全球货币体系中的主导地位仍难以撼动。 因此,我们认为,本轮美元贬值并非经济基本面因素所致,美元走弱还属于货币当局“可控制的贬值”。同时, 美元贬值仅是短期波动,未来继续走弱的空间仍将受到多种 因素的抑制,特别是伴随着美国经济和全球经济的健康增 长,美元可能还会回到强势的位置上。 1999年欧元成立以来,欧元的国际地位就被广泛 讨论,欧元作为国际储备货币的量化角色在几年中有所提 升。如此发展的一个原因是,欧元接管了一些前国家货币的 职能,特别是德国马克。但欧元区的共同预算导致赤字融资 的缺乏,也就是说欧元区作为整体的经常项目相对平衡无法 促进欧元的国际化使用。而且创立欧洲共同债券、国家公债 的欧洲化和欧洲经常项目赤字的发展这些促进欧元国际化 使用的有力措施也并不被欧盟当前的经济政策体系所鼓励。 换句话说,没有合适的配备来提供足够的欧元的流动性到国 际社会。再加上欧洲目前的主权债务危机,欧元自身的地位 26 都遇到了一定的威胁,所以如果欧元对欧洲内部的政治经济 结构和进程没有重要的影响力,那么欧元的国际地位提升是 难以实现的。 1975年以后,日元逐渐进入其他国家的官方储备 资产。1980 年后,日元在国际储备资产中的占比快速上升, 并于 1990 年达到了历史高点 9.15%。此后,日元在国际储 备中的占比发生了相反的变化,日元占比由高点开始逐步下 降,到2008 年已经下降到3.1%,近两年才又因为金融危机 的原因有所提高,但仍在 5%以下。日元国际储备中地位经 历的盛衰轮回,实质上是境外日元需求变化的结果。究其原 因首先是日本经济增长率在1990 年步入缓慢增长的分水岭, 其次是日元资产收益率过低,最后是日元汇率的波动性高。 这些因素都导致日元暂时只能成为一个二流国际货币。 相对于日本和欧洲等经济强国经常成为美国的利益博弈对手,英国则与美国保持着特殊的友好关系,再加上英 国作为一个老牌发达国家其货币的在世界的地位影响基本 定形。所以英镑作为主要国际货币,但不可能成为最强势的 货币的形象也基本确定。 所以就目前来看,全球要颠覆以美元为主导的国际货币体系是不现实的。危机引发全球经济衰退,美国的形象及 其经济金融实力受到损害,但美元的实质地位并未受到损 害。投资者或投机者信任美国和美元,繁荣的时候如此,危 27 机的时候也如此。而对欧洲、日本则不具有这样的心态。这 并非仅仅在于美国的金融实力,还在于综合竞争力。对美元 的信任是建立在美国整体强大和具有吸引力、给国际社会以 信心的基础上的。 虽然美元的国际主要货币地位不会立即动摇,但由于各国已经意识到危机的存在,所以国际货币体系的调整乃是 必然趋势。 全球化需要全球治理结构,这样一种结构的存在对全球经济的发展是重要的,但是它是各种力量均衡的结果,而 不是全球经济发展的内在的、自动的结果。就目前以美元为 主的国际货币体系来讲,不存在全面推倒重来的条件,任何 改革和重构都是有困难的。首先,美元作为一个国家的主权 货币,当它与黄金储备相联系时曾经充当了很长一段非常有 效的国际货币,很多国家因为其货币与美元的固定汇率而取 得了国际贸易的成功和长足的经济发展。尽管在 20 世纪70 年代石油危机之后美元与黄金脱钩,国际货币体系进入浮动

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